مالی، موفقیت و كسب و كار

رویکردهای عمده در محاسبه ریسک

ر این بخش به صورت مخنصر رویکردهای موجود برای اندازه گیری ریسک را بیان و نقاط ضعف و قوت آنها را بحث می کنیم. در کاربرد اندازه های ریسک برای هدف های مختلفی مورد استفاده قرار می گیرند. مهمترین هدف های اندازه گیری ریسک عبارتند از: تعیین ریسک سرمایه و کفایت سرمایه‏، ابزاری برای مدیریت و ‎‎صرف بیمه.

رویکردهای موجود جهت اندازه گیری ریسک به چهار دسته تقسیم می شوند: رویکرد مقدار اسمی‏، اندازه های حساسیت عامل‏، اندازه های ریسک براساس توزیع زیان و اندازه های ریسک سناریو محور.

‎رویکرد مقدار اسمی:

این رویکرد قدیمی ترین رویکرد برای کمی سازی ریسک سبدی مرکب از دارایی های ریسک دار است. در این رویکرد ریسک سبد به صورت مجموع ارزش اسمی اوراق بهادار موجود در سبد تعریف می شود. مزیت رویکرد مقدار اسمی سادگی آن است. معایب این رویکرد عبارتند از: این رویکرد تفاوتی بین موقعیت های کوتاه مدت و بلند مدت قائل نمی شود همچنین مزایای اثر تنوع بخشی بر ریسک کلی سبد را نشان نمی دهد.‎‎‎ بعلاوه در این رویکرد ‎‎محاسبه ریسک سبدی از مشتقات مالی مشکل است.

‎‎اندازه های حساسیت عامل:

اندازه های حساسیت عامل‏، تغییر در ارزش سبد را به ازای تغییر ارزش معینی از یکی از عوامل ریسک دارایی نشان می دهد. مهمترین اندازه های حساسیت عامل به ترتیب دیرش و‎‎‎ علائم یونانی برای سبد هایی از اوراق قرضه و مشتقات مالی هستند. اگرچه این اندازه ها اطلاعات مفیدی درباره ‎‎پایداری و ارزش سبد ارائه می کند ولی توانایی نمایش کل حساسیت سبد نسبت به تغییرات عوامل ریسک مختلف را ندارد. بعلاوه با این رویکرد نمی توان یک تصویر کلی از ریسکی که سبد یک موسسه مالی با آن مواجه است را بدست آورد. لذا این اندازه ها جهت تصمیم گیری درباره کفایت سرمایه مفید نیستند.

‎‎‎‎اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان:

جدیدترین اندازه های ریسک یک سبد کمیت های آماری هستند که توصیف کننده توزیع زیان شرطی یا غیر شرطی یک سبد در طی یک افق زمانی از پیش معین است. به عنوان مثال می توان پراش‏، ارزش در معرض خطر و ‎ریزش مورد انتظار به عنوان اندازه های ریسک مبتنی بر توزیع زیان نام برد. این رویکرد تصویر دقیقی از ریسکی که یک سبد با آن روبه رو ست را نشان می دهد. مزایای این رویکرد عبارتند از اینکه  زیان در مدریت ریسک نقش اساسی دارد لذا طبیعی است که اندازه ریسک بر اساس توزیع زیان تعریف شود و مفهوم توزیع زیان در همه سطوح ‎‎تجمع معنی می دهد از ریسکی که یک سبد شامل یک ابزار مالی تا سبدی که موقعیت کلی یک موسسه مالی را نشان می دهد. مزیت سوم این است که اگر توزیع زیان به درستی تخمین زده شود اثرات تنوع بخشی و ‎‎خالص سازی تعهدات را بیان می کند.

دو مشکل عمده در استفاده از توزیع های زیان وجود دارد. اول اینکه تخمین توزیع های زیان بر اساس داده های گذشته است. در این حالت اگر قوانین حاکم بر بازارهای مالی تغییر کند این داده ها استفاده کمی دارند. دوم اینکه تخمین توزیع زیان به ویژه در مورد سبدهای بزرگ دشوار است.

‎‎اندازه های ریسک سناریو محور:

‎در‎ این رویکرد جهت اندازه گیری ریسک تعدادی سناریو در نظر گرفته می شوند. مانند افزایش 10 درصدی نرخ های مبادله کلیدی یا 20 درصد کاهش همزمان شاخص های عمده بازار سهام یا افزایش همزمان نرخ های بهره کلیدی در سراسر جهان. ریسک سبد اغلب به عنوان بیشینه زیان سبد تحت همه سناریوها محاسبه می شود. این رویکرد ابزار مفیدی برای مدیریت ریسک سبدهایی که در معرض مجموعه نسبتاً کوچکی از عوامل قرار می گیرند است. بعلاوه اندازه های ریسک سناریو محور اطلاعات تکمیلی مفید برای اندازه های مبتنی بر اماره های توزیع زیان ارائه می کنند. مشکل عمده این رویکرد تعیین مجموعه مناسبی از سناریوها و وزن دهی به این سناریوهاست.

چهارشنبه 16 آبان 1397 06:31 ب.ظ
Thanks a bunch for sharing this with all people you actually realize what you're talking about!
Bookmarked. Please also visit my website =). We may have a link trade contract
between us
سه شنبه 15 آبان 1397 09:16 ب.ظ
I'm not sure why but this site is loading very
slow for me. Is anyone else having this issue or is it a issue on my end?

I'll check back later on and see if the problem still exists.
سه شنبه 15 آبان 1397 09:38 ق.ظ
Heya i'm for the first time here. I found this board and I find It really
useful & itt helped me out a lot. I hope to give something back and help others like you helped me.
سه شنبه 15 آبان 1397 05:54 ق.ظ
I need to to thank you for this great read!! I certainly enjoyed every bit of it. I have you book-marked to look at new things you post?
جمعه 11 آبان 1397 06:55 ب.ظ
I am actually pleased to read this web site posts which contains lots of helpful information, thanks for providing these statistics.
پنجشنبه 10 آبان 1397 04:51 ق.ظ
Hello! I could have sworn I've been to this site before but after browsing through some of the articles I realized it's new to me. Anyhow, I'm certainly pleased I stumbled upon it and I'll be bookmarking it and checking back often!
سه شنبه 8 آبان 1397 05:57 ق.ظ
Thank you for the auspicious writeup. It in reality was a enjoyment
account it. Glance complex to far added agreeable from you!
By the way, how could we be in contact?
سه شنبه 8 آبان 1397 04:10 ق.ظ
Way cool! Some extremely valid points! I appreciate you penning this article plus
the rest of the site is very good.
سه شنبه 8 آبان 1397 03:23 ق.ظ
You actually make it appear really easy together with your presentation but I in finding this topic to be really something that I feel I'd by no means understand.
It sort of feels too complicated and extremely vast for me.
I'm taking a look forward on your subsequent put up, I'll
try to get the hold of it!
سه شنبه 8 آبان 1397 03:15 ق.ظ
You made some good points there. I looked on the web for additional information about the issue and
found most individuals will go along with your views on this
website.
سه شنبه 8 آبان 1397 01:55 ق.ظ
Hello, Neat post. There is a problem with your site
in web explorer, may test this? IE nonetheless is the marketplace leader and a
big portion of other people will omit your excellent writing because of this problem.
سه شنبه 8 آبان 1397 12:44 ق.ظ
This is my first time visit at here and i am actually happy to read all at single place.
دوشنبه 7 آبان 1397 05:48 ق.ظ
I just wanted to make a brief note so as to say thanks to you for some of the amazing items you are placing here. My considerable internet research has at the end of the day been recognized with good facts and techniques to go over with my family members. I 'd say that we website visitors actually are unquestionably blessed to be in a notable network with many perfect professionals with very beneficial methods. I feel very blessed to have come across your entire web page and look forward to really more excellent moments reading here. Thanks again for all the details.
یکشنبه 6 آبان 1397 04:19 ب.ظ
My husband and i have been relieved John could deal with his survey from the precious recommendations he had out of the web page. It is now and again perplexing to simply continually be releasing secrets which often some others have been making money from. We take into account we now have the website owner to appreciate for that. These explanations you've made, the simple blog menu, the friendships you help to instill - it's everything impressive, and it's leading our son in addition to our family feel that this issue is amusing, and that's exceedingly pressing. Many thanks for the whole lot!
پنجشنبه 3 آبان 1397 11:12 ق.ظ
Terrific post however , I was wanting to know if you could write a litte
more on this subject? I'd be very grateful if you could elaborate a little bit more.
Kudos!
پنجشنبه 3 آبان 1397 09:36 ق.ظ
Hello everyone, it's my first visit at this web site, and piece of writing is really fruitful in support of me, keep
up posting these types of articles.
پنجشنبه 3 آبان 1397 06:30 ق.ظ
I used to be recommended this blog through my cousin. I am now not positive whether this put up is written by way of him as no one
else understand such precise approximately my difficulty.

You are amazing! Thank you!
پنجشنبه 3 آبان 1397 05:56 ق.ظ
Yes! Finally someone writes about bromide.
دوشنبه 30 مهر 1397 08:47 ق.ظ
Fastidious replies in return of this difficulty with solid arguments and describing all on the
topic oof that.
یکشنبه 29 مهر 1397 08:53 ب.ظ
Wow, this article is nice, my sister is analyzing such things,
so I am going to tell her.
شنبه 28 مهر 1397 11:06 ب.ظ
There’s been a lot of changes since I last left a comment about my site.
I’m starting to add the new features that I’ve wanted to.
I hope in the next few weeks that all of it will be up and running.

It’s going to take time and I haven’t had much of it to dedicate
to this project. I thank you all for visiting my site and I hope
you have a great weekend!
شنبه 28 مهر 1397 10:08 ب.ظ
I enjoy you because of your entire hard work on this web page. My mum really likes setting aside time for research and it's really easy to understand why. Almost all know all about the powerful way you create practical guides via the web blog and as well as inspire participation from the others on that matter then our favorite girl is undoubtedly starting to learn a lot of things. Take pleasure in the remaining portion of the year. You have been performing a terrific job.
چهارشنبه 25 مهر 1397 02:44 ب.ظ
Hi, i think that i saw you visited my website thus i
came to “return the favor”.I'm attempting to find
things to improve my web site!I suppose its ok to use some of your ideas!!
چهارشنبه 25 مهر 1397 08:36 ق.ظ
I have been exploring for a little for any high quality articles or
blog posts on this kind of area . Exploring in Yahoo I eventually stumbled upon this web site.

Reading this information So i'm satisfied to express that I've a very
excellent uncanny feeling I came upon just what I needed.
I so much indubitably will make certain to don?t put out of your mind this website and provides it a
glance regularly.
چهارشنبه 25 مهر 1397 07:38 ق.ظ
Hi my family member! I want to say that this article is awesome, great written and include almost all important
infos. I would like to see extra posts like this .
سه شنبه 24 مهر 1397 08:03 ق.ظ
Undeniably imagine that which you stated.
Your favorite reason appeared to be at the net
the easiest factor to be mindful of. I say to you, I definitely get annoyed at the same time as people think about
concerns that they just don't recognize about.
You controlled to hit the nail upon the highest as smartly as defined out the entire thing without having side effect , folks can take a signal.
Will likely be again to get more. Thanks
دوشنبه 23 مهر 1397 06:51 ب.ظ
I am now not positive where you are getting your information, however great topic.
I needs to spend some time studying much more or understanding more.
Thank you for wonderful information I was on the
lookout for this info for my mission.
یکشنبه 22 مهر 1397 11:11 ب.ظ
I pay a quick visit daily some websites and information sites to
read articles, however this website gives quality based content.
یکشنبه 22 مهر 1397 10:54 ب.ظ
hey there and thank you for your info – I have definitely picked up something
new from right here. I did however expertise a few technical issues
using this web site, since I experienced to reload the site a lot
of times previous to I could get it to load properly.

I had been wondering if your web host is OK? Not that I'm complaining, but sluggish loading instances
times will often affect your placement in google and can damage your high quality score if ads and marketing
with Adwords. Anyway I'm adding this RSS to my email and can look out for much more of your respective fascinating content.

Ensure that you update this again soon.
یکشنبه 22 مهر 1397 10:45 ب.ظ
Asking questions are really fastidious thing if you are not understanding
anything fully, except this piece of writing gives good understanding even.
 
لبخندناراحتچشمک
نیشخندبغلسوال
قلبخجالتزبان
ماچتعجبعصبانی
عینکشیطانگریه
خندهقهقههخداحافظ
سبزقهرهورا
دستگلتفکر
comment fab icon
comment fab icon
مالی، موفقیت و كسب و كار
صفحه نخست       پست الکترونیک          تماس با ما              ATOM            طراح قالب
گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من
درباره وبلاگ



مدیر وبلاگ :
ر این بخش به صورت مخنصر رویکردهای موجود برای اندازه گیری ریسک را بیان و نقاط ضعف و قوت آنها را بحث می کنیم. در کاربرد اندازه های ریسک برای هدف های مختلفی مورد استفاده قرار می گیرند. مهمترین هدف های اندازه گیری ریسک عبارتند از: تعیین ریسک سرمایه و کفایت سرمایه‏، ابزاری برای مدیریت و ‎‎صرف بیمه.

رویکردهای موجود جهت اندازه گیری ریسک به چهار دسته تقسیم می شوند: رویکرد مقدار اسمی‏، اندازه های حساسیت عامل‏، اندازه های ریسک براساس توزیع زیان و اندازه های ریسک سناریو محور.

‎رویکرد مقدار اسمی:

این رویکرد قدیمی ترین رویکرد برای کمی سازی ریسک سبدی مرکب از دارایی های ریسک دار است. در این رویکرد ریسک سبد به صورت مجموع ارزش اسمی اوراق بهادار موجود در سبد تعریف می شود. مزیت رویکرد مقدار اسمی سادگی آن است. معایب این رویکرد عبارتند از: این رویکرد تفاوتی بین موقعیت های کوتاه مدت و بلند مدت قائل نمی شود همچنین مزایای اثر تنوع بخشی بر ریسک کلی سبد را نشان نمی دهد.‎‎‎ بعلاوه در این رویکرد ‎‎محاسبه ریسک سبدی از مشتقات مالی مشکل است.

‎‎اندازه های حساسیت عامل:

اندازه های حساسیت عامل‏، تغییر در ارزش سبد را به ازای تغییر ارزش معینی از یکی از عوامل ریسک دارایی نشان می دهد. مهمترین اندازه های حساسیت عامل به ترتیب دیرش و‎‎‎ علائم یونانی برای سبد هایی از اوراق قرضه و مشتقات مالی هستند. اگرچه این اندازه ها اطلاعات مفیدی درباره ‎‎پایداری و ارزش سبد ارائه می کند ولی توانایی نمایش کل حساسیت سبد نسبت به تغییرات عوامل ریسک مختلف را ندارد. بعلاوه با این رویکرد نمی توان یک تصویر کلی از ریسکی که سبد یک موسسه مالی با آن مواجه است را بدست آورد. لذا این اندازه ها جهت تصمیم گیری درباره کفایت سرمایه مفید نیستند.

‎‎‎‎اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان:

جدیدترین اندازه های ریسک یک سبد کمیت های آماری هستند که توصیف کننده توزیع زیان شرطی یا غیر شرطی یک سبد در طی یک افق زمانی از پیش معین است. به عنوان مثال می توان پراش‏، ارزش در معرض خطر و ‎ریزش مورد انتظار به عنوان اندازه های ریسک مبتنی بر توزیع زیان نام برد. این رویکرد تصویر دقیقی از ریسکی که یک سبد با آن روبه رو ست را نشان می دهد. مزایای این رویکرد عبارتند از اینکه  زیان در مدریت ریسک نقش اساسی دارد لذا طبیعی است که اندازه ریسک بر اساس توزیع زیان تعریف شود و مفهوم توزیع زیان در همه سطوح ‎‎تجمع معنی می دهد از ریسکی که یک سبد شامل یک ابزار مالی تا سبدی که موقعیت کلی یک موسسه مالی را نشان می دهد. مزیت سوم این است که اگر توزیع زیان به درستی تخمین زده شود اثرات تنوع بخشی و ‎‎خالص سازی تعهدات را بیان می کند.

دو مشکل عمده در استفاده از توزیع های زیان وجود دارد. اول اینکه تخمین توزیع های زیان بر اساس داده های گذشته است. در این حالت اگر قوانین حاکم بر بازارهای مالی تغییر کند این داده ها استفاده کمی دارند. دوم اینکه تخمین توزیع زیان به ویژه در مورد سبدهای بزرگ دشوار است.

‎‎اندازه های ریسک سناریو محور:

‎در‎ این رویکرد جهت اندازه گیری ریسک تعدادی سناریو در نظر گرفته می شوند. مانند افزایش 10 درصدی نرخ های مبادله کلیدی یا 20 درصد کاهش همزمان شاخص های عمده بازار سهام یا افزایش همزمان نرخ های بهره کلیدی در سراسر جهان. ریسک سبد اغلب به عنوان بیشینه زیان سبد تحت همه سناریوها محاسبه می شود. این رویکرد ابزار مفیدی برای مدیریت ریسک سبدهایی که در معرض مجموعه نسبتاً کوچکی از عوامل قرار می گیرند است. بعلاوه اندازه های ریسک سناریو محور اطلاعات تکمیلی مفید برای اندازه های مبتنی بر اماره های توزیع زیان ارائه می کنند. مشکل عمده این رویکرد تعیین مجموعه مناسبی از سناریوها و وزن دهی به این سناریوهاست.





نوع مطلب :
برچسب ها : رویکردهای اندازه گیری ریسک، رویکرد مقدار اسمی، اندازه های حساسیت عامل، اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان، اندازه های ریسک سناریو محور،
لینک های مرتبط :
          
چهارشنبه 10 شهریور 1395
چهارشنبه 16 آبان 1397 06:31 ب.ظ
Thanks a bunch for sharing this with all people you actually realize what you're talking about!
Bookmarked. Please also visit my website =). We may have a link trade contract
between us
سه شنبه 15 آبان 1397 09:16 ب.ظ
I'm not sure why but this site is loading very
slow for me. Is anyone else having this issue or is it a issue on my end?

I'll check back later on and see if the problem still exists.
سه شنبه 15 آبان 1397 09:38 ق.ظ
Heya i'm for the first time here. I found this board and I find It really
useful & itt helped me out a lot. I hope to give something back and help others like you helped me.
سه شنبه 15 آبان 1397 05:54 ق.ظ
I need to to thank you for this great read!! I certainly enjoyed every bit of it. I have you book-marked to look at new things you post?
جمعه 11 آبان 1397 06:55 ب.ظ
I am actually pleased to read this web site posts which contains lots of helpful information, thanks for providing these statistics.
پنجشنبه 10 آبان 1397 04:51 ق.ظ
Hello! I could have sworn I've been to this site before but after browsing through some of the articles I realized it's new to me. Anyhow, I'm certainly pleased I stumbled upon it and I'll be bookmarking it and checking back often!
سه شنبه 8 آبان 1397 05:57 ق.ظ
Thank you for the auspicious writeup. It in reality was a enjoyment
account it. Glance complex to far added agreeable from you!
By the way, how could we be in contact?
سه شنبه 8 آبان 1397 04:10 ق.ظ
Way cool! Some extremely valid points! I appreciate you penning this article plus
the rest of the site is very good.
سه شنبه 8 آبان 1397 03:23 ق.ظ
You actually make it appear really easy together with your presentation but I in finding this topic to be really something that I feel I'd by no means understand.
It sort of feels too complicated and extremely vast for me.
I'm taking a look forward on your subsequent put up, I'll
try to get the hold of it!
سه شنبه 8 آبان 1397 03:15 ق.ظ
You made some good points there. I looked on the web for additional information about the issue and
found most individuals will go along with your views on this
website.
سه شنبه 8 آبان 1397 01:55 ق.ظ
Hello, Neat post. There is a problem with your site
in web explorer, may test this? IE nonetheless is the marketplace leader and a
big portion of other people will omit your excellent writing because of this problem.
سه شنبه 8 آبان 1397 12:44 ق.ظ
This is my first time visit at here and i am actually happy to read all at single place.
دوشنبه 7 آبان 1397 05:48 ق.ظ
I just wanted to make a brief note so as to say thanks to you for some of the amazing items you are placing here. My considerable internet research has at the end of the day been recognized with good facts and techniques to go over with my family members. I 'd say that we website visitors actually are unquestionably blessed to be in a notable network with many perfect professionals with very beneficial methods. I feel very blessed to have come across your entire web page and look forward to really more excellent moments reading here. Thanks again for all the details.
یکشنبه 6 آبان 1397 04:19 ب.ظ
My husband and i have been relieved John could deal with his survey from the precious recommendations he had out of the web page. It is now and again perplexing to simply continually be releasing secrets which often some others have been making money from. We take into account we now have the website owner to appreciate for that. These explanations you've made, the simple blog menu, the friendships you help to instill - it's everything impressive, and it's leading our son in addition to our family feel that this issue is amusing, and that's exceedingly pressing. Many thanks for the whole lot!
پنجشنبه 3 آبان 1397 11:12 ق.ظ
Terrific post however , I was wanting to know if you could write a litte
more on this subject? I'd be very grateful if you could elaborate a little bit more.
Kudos!
پنجشنبه 3 آبان 1397 09:36 ق.ظ
Hello everyone, it's my first visit at this web site, and piece of writing is really fruitful in support of me, keep
up posting these types of articles.
پنجشنبه 3 آبان 1397 06:30 ق.ظ
I used to be recommended this blog through my cousin. I am now not positive whether this put up is written by way of him as no one
else understand such precise approximately my difficulty.

You are amazing! Thank you!
پنجشنبه 3 آبان 1397 05:56 ق.ظ
Yes! Finally someone writes about bromide.
دوشنبه 30 مهر 1397 08:47 ق.ظ
Fastidious replies in return of this difficulty with solid arguments and describing all on the
topic oof that.
یکشنبه 29 مهر 1397 08:53 ب.ظ
Wow, this article is nice, my sister is analyzing such things,
so I am going to tell her.
شنبه 28 مهر 1397 11:06 ب.ظ
There’s been a lot of changes since I last left a comment about my site.
I’m starting to add the new features that I’ve wanted to.
I hope in the next few weeks that all of it will be up and running.

It’s going to take time and I haven’t had much of it to dedicate
to this project. I thank you all for visiting my site and I hope
you have a great weekend!
شنبه 28 مهر 1397 10:08 ب.ظ
I enjoy you because of your entire hard work on this web page. My mum really likes setting aside time for research and it's really easy to understand why. Almost all know all about the powerful way you create practical guides via the web blog and as well as inspire participation from the others on that matter then our favorite girl is undoubtedly starting to learn a lot of things. Take pleasure in the remaining portion of the year. You have been performing a terrific job.
چهارشنبه 25 مهر 1397 02:44 ب.ظ
Hi, i think that i saw you visited my website thus i
came to “return the favor”.I'm attempting to find
things to improve my web site!I suppose its ok to use some of your ideas!!
چهارشنبه 25 مهر 1397 08:36 ق.ظ
I have been exploring for a little for any high quality articles or
blog posts on this kind of area . Exploring in Yahoo I eventually stumbled upon this web site.

Reading this information So i'm satisfied to express that I've a very
excellent uncanny feeling I came upon just what I needed.
I so much indubitably will make certain to don?t put out of your mind this website and provides it a
glance regularly.
چهارشنبه 25 مهر 1397 07:38 ق.ظ
Hi my family member! I want to say that this article is awesome, great written and include almost all important
infos. I would like to see extra posts like this .
سه شنبه 24 مهر 1397 08:03 ق.ظ
Undeniably imagine that which you stated.
Your favorite reason appeared to be at the net
the easiest factor to be mindful of. I say to you, I definitely get annoyed at the same time as people think about
concerns that they just don't recognize about.
You controlled to hit the nail upon the highest as smartly as defined out the entire thing without having side effect , folks can take a signal.
Will likely be again to get more. Thanks
دوشنبه 23 مهر 1397 06:51 ب.ظ
I am now not positive where you are getting your information, however great topic.
I needs to spend some time studying much more or understanding more.
Thank you for wonderful information I was on the
lookout for this info for my mission.
یکشنبه 22 مهر 1397 11:11 ب.ظ
I pay a quick visit daily some websites and information sites to
read articles, however this website gives quality based content.
یکشنبه 22 مهر 1397 10:54 ب.ظ
hey there and thank you for your info – I have definitely picked up something
new from right here. I did however expertise a few technical issues
using this web site, since I experienced to reload the site a lot
of times previous to I could get it to load properly.

I had been wondering if your web host is OK? Not that I'm complaining, but sluggish loading instances
times will often affect your placement in google and can damage your high quality score if ads and marketing
with Adwords. Anyway I'm adding this RSS to my email and can look out for much more of your respective fascinating content.

Ensure that you update this again soon.
یکشنبه 22 مهر 1397 10:45 ب.ظ
Asking questions are really fastidious thing if you are not understanding
anything fully, except this piece of writing gives good understanding even.
 
لبخندناراحتچشمک
نیشخندبغلسوال
قلبخجالتزبان
ماچتعجبعصبانی
عینکشیطانگریه
خندهقهقههخداحافظ
سبزقهرهورا
دستگلتفکر


نمایش نظرات 31 تا 60



آمار وبلاگ