مالی، موفقیت و كسب و كار

رویکردهای عمده در محاسبه ریسک

ر این بخش به صورت مخنصر رویکردهای موجود برای اندازه گیری ریسک را بیان و نقاط ضعف و قوت آنها را بحث می کنیم. در کاربرد اندازه های ریسک برای هدف های مختلفی مورد استفاده قرار می گیرند. مهمترین هدف های اندازه گیری ریسک عبارتند از: تعیین ریسک سرمایه و کفایت سرمایه‏، ابزاری برای مدیریت و ‎‎صرف بیمه.

رویکردهای موجود جهت اندازه گیری ریسک به چهار دسته تقسیم می شوند: رویکرد مقدار اسمی‏، اندازه های حساسیت عامل‏، اندازه های ریسک براساس توزیع زیان و اندازه های ریسک سناریو محور.

‎رویکرد مقدار اسمی:

این رویکرد قدیمی ترین رویکرد برای کمی سازی ریسک سبدی مرکب از دارایی های ریسک دار است. در این رویکرد ریسک سبد به صورت مجموع ارزش اسمی اوراق بهادار موجود در سبد تعریف می شود. مزیت رویکرد مقدار اسمی سادگی آن است. معایب این رویکرد عبارتند از: این رویکرد تفاوتی بین موقعیت های کوتاه مدت و بلند مدت قائل نمی شود همچنین مزایای اثر تنوع بخشی بر ریسک کلی سبد را نشان نمی دهد.‎‎‎ بعلاوه در این رویکرد ‎‎محاسبه ریسک سبدی از مشتقات مالی مشکل است.

‎‎اندازه های حساسیت عامل:

اندازه های حساسیت عامل‏، تغییر در ارزش سبد را به ازای تغییر ارزش معینی از یکی از عوامل ریسک دارایی نشان می دهد. مهمترین اندازه های حساسیت عامل به ترتیب دیرش و‎‎‎ علائم یونانی برای سبد هایی از اوراق قرضه و مشتقات مالی هستند. اگرچه این اندازه ها اطلاعات مفیدی درباره ‎‎پایداری و ارزش سبد ارائه می کند ولی توانایی نمایش کل حساسیت سبد نسبت به تغییرات عوامل ریسک مختلف را ندارد. بعلاوه با این رویکرد نمی توان یک تصویر کلی از ریسکی که سبد یک موسسه مالی با آن مواجه است را بدست آورد. لذا این اندازه ها جهت تصمیم گیری درباره کفایت سرمایه مفید نیستند.

‎‎‎‎اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان:

جدیدترین اندازه های ریسک یک سبد کمیت های آماری هستند که توصیف کننده توزیع زیان شرطی یا غیر شرطی یک سبد در طی یک افق زمانی از پیش معین است. به عنوان مثال می توان پراش‏، ارزش در معرض خطر و ‎ریزش مورد انتظار به عنوان اندازه های ریسک مبتنی بر توزیع زیان نام برد. این رویکرد تصویر دقیقی از ریسکی که یک سبد با آن روبه رو ست را نشان می دهد. مزایای این رویکرد عبارتند از اینکه  زیان در مدریت ریسک نقش اساسی دارد لذا طبیعی است که اندازه ریسک بر اساس توزیع زیان تعریف شود و مفهوم توزیع زیان در همه سطوح ‎‎تجمع معنی می دهد از ریسکی که یک سبد شامل یک ابزار مالی تا سبدی که موقعیت کلی یک موسسه مالی را نشان می دهد. مزیت سوم این است که اگر توزیع زیان به درستی تخمین زده شود اثرات تنوع بخشی و ‎‎خالص سازی تعهدات را بیان می کند.

دو مشکل عمده در استفاده از توزیع های زیان وجود دارد. اول اینکه تخمین توزیع های زیان بر اساس داده های گذشته است. در این حالت اگر قوانین حاکم بر بازارهای مالی تغییر کند این داده ها استفاده کمی دارند. دوم اینکه تخمین توزیع زیان به ویژه در مورد سبدهای بزرگ دشوار است.

‎‎اندازه های ریسک سناریو محور:

‎در‎ این رویکرد جهت اندازه گیری ریسک تعدادی سناریو در نظر گرفته می شوند. مانند افزایش 10 درصدی نرخ های مبادله کلیدی یا 20 درصد کاهش همزمان شاخص های عمده بازار سهام یا افزایش همزمان نرخ های بهره کلیدی در سراسر جهان. ریسک سبد اغلب به عنوان بیشینه زیان سبد تحت همه سناریوها محاسبه می شود. این رویکرد ابزار مفیدی برای مدیریت ریسک سبدهایی که در معرض مجموعه نسبتاً کوچکی از عوامل قرار می گیرند است. بعلاوه اندازه های ریسک سناریو محور اطلاعات تکمیلی مفید برای اندازه های مبتنی بر اماره های توزیع زیان ارائه می کنند. مشکل عمده این رویکرد تعیین مجموعه مناسبی از سناریوها و وزن دهی به این سناریوهاست.

یکشنبه 22 مهر 1397 07:24 ب.ظ
Wow that was unusual. I just wrote an extremely long comment but after I clicked
submit my comment didn't appear. Grrrr... well I'm not writing all that over again. Anyway, just wanted to say superb blog!
یکشنبه 22 مهر 1397 06:33 ب.ظ
Peculiar article, totally what I needed.
یکشنبه 22 مهر 1397 04:40 ب.ظ
It's awesome to pay a quick visit this web
site and reading the views of all mates on the topic of this piece
of writing, while I am also zealous of getting know-how.
یکشنبه 22 مهر 1397 04:26 ب.ظ
Hi there, i read your blog occasionally and i own a similar one and i was just wondering if you get a lot of spam comments?
If so how do you prevent it, any plugin or anything you can recommend?
I get so much lately it's driving me mad so any
assistance is very much appreciated.
یکشنبه 22 مهر 1397 04:56 ق.ظ
I just couldn't go aweay your website bdfore suggesting that I actually loved
the standard info a person provide oon your guests? Is going to bee again frequently in order to invvestigate cross-check new posts
جمعه 20 مهر 1397 05:45 ب.ظ
Since the admin of this website is working, no doubt very shortly it will be renowned, due
to its feature contents.
پنجشنبه 19 مهر 1397 05:59 ب.ظ
Can you tell us more about this? I'd like to find out some additional information.
پنجشنبه 19 مهر 1397 07:32 ق.ظ
Hello there, just becane aware of your blog
through Google, and found that it's really informative.
I am gonna waatch out for brussels. I'll appreciate if you continue this
in future. Numerous people will be beneefited fom your writing.
Cheers!
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:11 ب.ظ
Wonderful blog! I found it while browsing on Yahoo News. Do
you have any suggestions on how to get listed in Yahoo News?
I've been trying for a while but I never seem to get there!
Thanks
چهارشنبه 18 مهر 1397 11:58 ق.ظ
Greetings, There's no doubt that your site could possibly be having browser compatibility issues.
When I look at your website in Safari, it looks fine but
when opening in Internet Explorer, it's got some overlapping issues.
I merely wanted to provide you with a quick heads up!
Besides that, excellent blog!
چهارشنبه 18 مهر 1397 09:38 ق.ظ
I know this web page presents quality depending posts and extra information, is there any other site which offers such data in quality?
چهارشنبه 18 مهر 1397 07:17 ق.ظ
You actually make it seem so easy along with your presentation but I
in finding this matter to be really something that I believe I
would never understand. It sort of feels too complex and
extremely huge for me. I'm having a look ahead in your subsequent submit, I will try to
get the dangle of it!
چهارشنبه 18 مهر 1397 07:00 ق.ظ
What a material of un-ambiguity and preserveness of valuable experience on the topic of unpredicted emotions.
چهارشنبه 18 مهر 1397 06:26 ق.ظ
If you desire to improve your know-how only keep visiting this web site and
be updated with the hottest information posted
here.
چهارشنبه 18 مهر 1397 05:43 ق.ظ
I am actually delighted to read this website posts which carries tons of
valuable data, thanks for providing such information.
چهارشنبه 18 مهر 1397 05:03 ق.ظ
Hi, just wanted to mention, I loved this blog post. It was funny.
Keep on posting!
چهارشنبه 18 مهر 1397 04:48 ق.ظ
I know this if off topic but I'm looking into starting
my own weblog and was wondering what all is needed to get setup?
I'm assuming having a blog like yours would cost
a pretty penny? I'm not very web savvy so I'm not 100% positive.
Any suggestions or advice would be greatly appreciated.
Kudos
چهارشنبه 18 مهر 1397 03:13 ق.ظ
Good post. I will be facing some of these issues as well..
چهارشنبه 18 مهر 1397 02:49 ق.ظ
Hi Dear, are you truly visiting this web page on a regular basis, if so afterward you will absolutely get pleasant experience.
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:58 ق.ظ
I used to be able to find good information from your
blog posts.
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:52 ق.ظ
I am extremely inspired along with your writing abilities as well as
with the format for your weblog. Is that this a paid subject matter or did you customize it yourself?
Anyway keep up the excellent high quality writing, it is uncommon to peer a great blog like this one nowadays..
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:48 ق.ظ
hello there and thank you for your information – I've certainly picked up something new from right here.
I did however expertise a few technical points using this web site,
since I experienced to reload the website a lot of times previous to I could get it to load properly.
I had been wondering if your hosting is OK? Not that I'm complaining,
but sluggish loading instances times will sometimes affect your placement in google and can damage your
high-quality score if ads and marketing with Adwords.
Well I'm adding this RSS to my email and can look out
for a lot more of your respective fascinating content.
Make sure you update this again very soon.
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:36 ق.ظ
What's up mates, its fantastic paragraph regarding educationand completely defined,
keep it up all the time.
سه شنبه 17 مهر 1397 07:39 ب.ظ
Excellent blog you have here.. It's difficult to find excellent writing like yours nowadays.
I seriously appreciate individuals like you!
Take care!!
سه شنبه 17 مهر 1397 05:50 ب.ظ
Hi, i feel that i noticed you visited my blog thus
i got here to go back the prefer?.I am attempting to in finding issues to improve my site!I suppose its adequate to make use of some of your ideas!!
سه شنبه 17 مهر 1397 05:44 ب.ظ
Good article! We will be linking to this particularly great
article on our website. Keep up the great writing.
سه شنبه 17 مهر 1397 05:07 ب.ظ
This is a topic that is near to my heart... Thank you!

Exactly where are your contact details though?
سه شنبه 17 مهر 1397 04:34 ب.ظ
I am not sure where you're getting your info, but good topic.
I needs to spend some time learning more or understanding more.
Thanks for magnificent information I was looking for this info
for my mission.
سه شنبه 17 مهر 1397 04:04 ب.ظ
What's up everyone, it's my first visit at this site, and piece of writing is really fruitful for me, keep up
posting such articles or reviews.
سه شنبه 17 مهر 1397 02:51 ب.ظ
Good day! Do you use Twitter? I'd like to follow you if that would be ok.
I'm undoubtedly enjoying your blog and look forward to new updates.
 
لبخندناراحتچشمک
نیشخندبغلسوال
قلبخجالتزبان
ماچتعجبعصبانی
عینکشیطانگریه
خندهقهقههخداحافظ
سبزقهرهورا
دستگلتفکر
comment fab icon
comment fab icon
مالی، موفقیت و كسب و كار
صفحه نخست       پست الکترونیک          تماس با ما              ATOM            طراح قالب
گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من
درباره وبلاگ



مدیر وبلاگ :
ر این بخش به صورت مخنصر رویکردهای موجود برای اندازه گیری ریسک را بیان و نقاط ضعف و قوت آنها را بحث می کنیم. در کاربرد اندازه های ریسک برای هدف های مختلفی مورد استفاده قرار می گیرند. مهمترین هدف های اندازه گیری ریسک عبارتند از: تعیین ریسک سرمایه و کفایت سرمایه‏، ابزاری برای مدیریت و ‎‎صرف بیمه.

رویکردهای موجود جهت اندازه گیری ریسک به چهار دسته تقسیم می شوند: رویکرد مقدار اسمی‏، اندازه های حساسیت عامل‏، اندازه های ریسک براساس توزیع زیان و اندازه های ریسک سناریو محور.

‎رویکرد مقدار اسمی:

این رویکرد قدیمی ترین رویکرد برای کمی سازی ریسک سبدی مرکب از دارایی های ریسک دار است. در این رویکرد ریسک سبد به صورت مجموع ارزش اسمی اوراق بهادار موجود در سبد تعریف می شود. مزیت رویکرد مقدار اسمی سادگی آن است. معایب این رویکرد عبارتند از: این رویکرد تفاوتی بین موقعیت های کوتاه مدت و بلند مدت قائل نمی شود همچنین مزایای اثر تنوع بخشی بر ریسک کلی سبد را نشان نمی دهد.‎‎‎ بعلاوه در این رویکرد ‎‎محاسبه ریسک سبدی از مشتقات مالی مشکل است.

‎‎اندازه های حساسیت عامل:

اندازه های حساسیت عامل‏، تغییر در ارزش سبد را به ازای تغییر ارزش معینی از یکی از عوامل ریسک دارایی نشان می دهد. مهمترین اندازه های حساسیت عامل به ترتیب دیرش و‎‎‎ علائم یونانی برای سبد هایی از اوراق قرضه و مشتقات مالی هستند. اگرچه این اندازه ها اطلاعات مفیدی درباره ‎‎پایداری و ارزش سبد ارائه می کند ولی توانایی نمایش کل حساسیت سبد نسبت به تغییرات عوامل ریسک مختلف را ندارد. بعلاوه با این رویکرد نمی توان یک تصویر کلی از ریسکی که سبد یک موسسه مالی با آن مواجه است را بدست آورد. لذا این اندازه ها جهت تصمیم گیری درباره کفایت سرمایه مفید نیستند.

‎‎‎‎اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان:

جدیدترین اندازه های ریسک یک سبد کمیت های آماری هستند که توصیف کننده توزیع زیان شرطی یا غیر شرطی یک سبد در طی یک افق زمانی از پیش معین است. به عنوان مثال می توان پراش‏، ارزش در معرض خطر و ‎ریزش مورد انتظار به عنوان اندازه های ریسک مبتنی بر توزیع زیان نام برد. این رویکرد تصویر دقیقی از ریسکی که یک سبد با آن روبه رو ست را نشان می دهد. مزایای این رویکرد عبارتند از اینکه  زیان در مدریت ریسک نقش اساسی دارد لذا طبیعی است که اندازه ریسک بر اساس توزیع زیان تعریف شود و مفهوم توزیع زیان در همه سطوح ‎‎تجمع معنی می دهد از ریسکی که یک سبد شامل یک ابزار مالی تا سبدی که موقعیت کلی یک موسسه مالی را نشان می دهد. مزیت سوم این است که اگر توزیع زیان به درستی تخمین زده شود اثرات تنوع بخشی و ‎‎خالص سازی تعهدات را بیان می کند.

دو مشکل عمده در استفاده از توزیع های زیان وجود دارد. اول اینکه تخمین توزیع های زیان بر اساس داده های گذشته است. در این حالت اگر قوانین حاکم بر بازارهای مالی تغییر کند این داده ها استفاده کمی دارند. دوم اینکه تخمین توزیع زیان به ویژه در مورد سبدهای بزرگ دشوار است.

‎‎اندازه های ریسک سناریو محور:

‎در‎ این رویکرد جهت اندازه گیری ریسک تعدادی سناریو در نظر گرفته می شوند. مانند افزایش 10 درصدی نرخ های مبادله کلیدی یا 20 درصد کاهش همزمان شاخص های عمده بازار سهام یا افزایش همزمان نرخ های بهره کلیدی در سراسر جهان. ریسک سبد اغلب به عنوان بیشینه زیان سبد تحت همه سناریوها محاسبه می شود. این رویکرد ابزار مفیدی برای مدیریت ریسک سبدهایی که در معرض مجموعه نسبتاً کوچکی از عوامل قرار می گیرند است. بعلاوه اندازه های ریسک سناریو محور اطلاعات تکمیلی مفید برای اندازه های مبتنی بر اماره های توزیع زیان ارائه می کنند. مشکل عمده این رویکرد تعیین مجموعه مناسبی از سناریوها و وزن دهی به این سناریوهاست.





نوع مطلب :
برچسب ها : رویکردهای اندازه گیری ریسک، رویکرد مقدار اسمی، اندازه های حساسیت عامل، اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان، اندازه های ریسک سناریو محور،
لینک های مرتبط :
          
چهارشنبه 10 شهریور 1395
یکشنبه 22 مهر 1397 07:24 ب.ظ
Wow that was unusual. I just wrote an extremely long comment but after I clicked
submit my comment didn't appear. Grrrr... well I'm not writing all that over again. Anyway, just wanted to say superb blog!
یکشنبه 22 مهر 1397 06:33 ب.ظ
Peculiar article, totally what I needed.
یکشنبه 22 مهر 1397 04:40 ب.ظ
It's awesome to pay a quick visit this web
site and reading the views of all mates on the topic of this piece
of writing, while I am also zealous of getting know-how.
یکشنبه 22 مهر 1397 04:26 ب.ظ
Hi there, i read your blog occasionally and i own a similar one and i was just wondering if you get a lot of spam comments?
If so how do you prevent it, any plugin or anything you can recommend?
I get so much lately it's driving me mad so any
assistance is very much appreciated.
یکشنبه 22 مهر 1397 04:56 ق.ظ
I just couldn't go aweay your website bdfore suggesting that I actually loved
the standard info a person provide oon your guests? Is going to bee again frequently in order to invvestigate cross-check new posts
جمعه 20 مهر 1397 05:45 ب.ظ
Since the admin of this website is working, no doubt very shortly it will be renowned, due
to its feature contents.
پنجشنبه 19 مهر 1397 05:59 ب.ظ
Can you tell us more about this? I'd like to find out some additional information.
پنجشنبه 19 مهر 1397 07:32 ق.ظ
Hello there, just becane aware of your blog
through Google, and found that it's really informative.
I am gonna waatch out for brussels. I'll appreciate if you continue this
in future. Numerous people will be beneefited fom your writing.
Cheers!
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:11 ب.ظ
Wonderful blog! I found it while browsing on Yahoo News. Do
you have any suggestions on how to get listed in Yahoo News?
I've been trying for a while but I never seem to get there!
Thanks
چهارشنبه 18 مهر 1397 11:58 ق.ظ
Greetings, There's no doubt that your site could possibly be having browser compatibility issues.
When I look at your website in Safari, it looks fine but
when opening in Internet Explorer, it's got some overlapping issues.
I merely wanted to provide you with a quick heads up!
Besides that, excellent blog!
چهارشنبه 18 مهر 1397 09:38 ق.ظ
I know this web page presents quality depending posts and extra information, is there any other site which offers such data in quality?
چهارشنبه 18 مهر 1397 07:17 ق.ظ
You actually make it seem so easy along with your presentation but I
in finding this matter to be really something that I believe I
would never understand. It sort of feels too complex and
extremely huge for me. I'm having a look ahead in your subsequent submit, I will try to
get the dangle of it!
چهارشنبه 18 مهر 1397 07:00 ق.ظ
What a material of un-ambiguity and preserveness of valuable experience on the topic of unpredicted emotions.
چهارشنبه 18 مهر 1397 06:26 ق.ظ
If you desire to improve your know-how only keep visiting this web site and
be updated with the hottest information posted
here.
چهارشنبه 18 مهر 1397 05:43 ق.ظ
I am actually delighted to read this website posts which carries tons of
valuable data, thanks for providing such information.
چهارشنبه 18 مهر 1397 05:03 ق.ظ
Hi, just wanted to mention, I loved this blog post. It was funny.
Keep on posting!
چهارشنبه 18 مهر 1397 04:48 ق.ظ
I know this if off topic but I'm looking into starting
my own weblog and was wondering what all is needed to get setup?
I'm assuming having a blog like yours would cost
a pretty penny? I'm not very web savvy so I'm not 100% positive.
Any suggestions or advice would be greatly appreciated.
Kudos
چهارشنبه 18 مهر 1397 03:13 ق.ظ
Good post. I will be facing some of these issues as well..
چهارشنبه 18 مهر 1397 02:49 ق.ظ
Hi Dear, are you truly visiting this web page on a regular basis, if so afterward you will absolutely get pleasant experience.
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:58 ق.ظ
I used to be able to find good information from your
blog posts.
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:52 ق.ظ
I am extremely inspired along with your writing abilities as well as
with the format for your weblog. Is that this a paid subject matter or did you customize it yourself?
Anyway keep up the excellent high quality writing, it is uncommon to peer a great blog like this one nowadays..
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:48 ق.ظ
hello there and thank you for your information – I've certainly picked up something new from right here.
I did however expertise a few technical points using this web site,
since I experienced to reload the website a lot of times previous to I could get it to load properly.
I had been wondering if your hosting is OK? Not that I'm complaining,
but sluggish loading instances times will sometimes affect your placement in google and can damage your
high-quality score if ads and marketing with Adwords.
Well I'm adding this RSS to my email and can look out
for a lot more of your respective fascinating content.
Make sure you update this again very soon.
چهارشنبه 18 مهر 1397 12:36 ق.ظ
What's up mates, its fantastic paragraph regarding educationand completely defined,
keep it up all the time.
سه شنبه 17 مهر 1397 07:39 ب.ظ
Excellent blog you have here.. It's difficult to find excellent writing like yours nowadays.
I seriously appreciate individuals like you!
Take care!!
سه شنبه 17 مهر 1397 05:50 ب.ظ
Hi, i feel that i noticed you visited my blog thus
i got here to go back the prefer?.I am attempting to in finding issues to improve my site!I suppose its adequate to make use of some of your ideas!!
سه شنبه 17 مهر 1397 05:44 ب.ظ
Good article! We will be linking to this particularly great
article on our website. Keep up the great writing.
سه شنبه 17 مهر 1397 05:07 ب.ظ
This is a topic that is near to my heart... Thank you!

Exactly where are your contact details though?
سه شنبه 17 مهر 1397 04:34 ب.ظ
I am not sure where you're getting your info, but good topic.
I needs to spend some time learning more or understanding more.
Thanks for magnificent information I was looking for this info
for my mission.
سه شنبه 17 مهر 1397 04:04 ب.ظ
What's up everyone, it's my first visit at this site, and piece of writing is really fruitful for me, keep up
posting such articles or reviews.
سه شنبه 17 مهر 1397 02:51 ب.ظ
Good day! Do you use Twitter? I'd like to follow you if that would be ok.
I'm undoubtedly enjoying your blog and look forward to new updates.
 
لبخندناراحتچشمک
نیشخندبغلسوال
قلبخجالتزبان
ماچتعجبعصبانی
عینکشیطانگریه
خندهقهقههخداحافظ
سبزقهرهورا
دستگلتفکر


نمایش نظرات 31 تا 60



آمار وبلاگ