تبلیغات
مالی، موفقیت و كسب و كار - رویکردهای عمده در محاسبه ریسک

مالی، موفقیت و كسب و كار

رویکردهای عمده در محاسبه ریسک

ر این بخش به صورت مخنصر رویکردهای موجود برای اندازه گیری ریسک را بیان و نقاط ضعف و قوت آنها را بحث می کنیم. در کاربرد اندازه های ریسک برای هدف های مختلفی مورد استفاده قرار می گیرند. مهمترین هدف های اندازه گیری ریسک عبارتند از: تعیین ریسک سرمایه و کفایت سرمایه‏، ابزاری برای مدیریت و ‎‎صرف بیمه.

رویکردهای موجود جهت اندازه گیری ریسک به چهار دسته تقسیم می شوند: رویکرد مقدار اسمی‏، اندازه های حساسیت عامل‏، اندازه های ریسک براساس توزیع زیان و اندازه های ریسک سناریو محور.

‎رویکرد مقدار اسمی:

این رویکرد قدیمی ترین رویکرد برای کمی سازی ریسک سبدی مرکب از دارایی های ریسک دار است. در این رویکرد ریسک سبد به صورت مجموع ارزش اسمی اوراق بهادار موجود در سبد تعریف می شود. مزیت رویکرد مقدار اسمی سادگی آن است. معایب این رویکرد عبارتند از: این رویکرد تفاوتی بین موقعیت های کوتاه مدت و بلند مدت قائل نمی شود همچنین مزایای اثر تنوع بخشی بر ریسک کلی سبد را نشان نمی دهد.‎‎‎ بعلاوه در این رویکرد ‎‎محاسبه ریسک سبدی از مشتقات مالی مشکل است.

‎‎اندازه های حساسیت عامل:

اندازه های حساسیت عامل‏، تغییر در ارزش سبد را به ازای تغییر ارزش معینی از یکی از عوامل ریسک دارایی نشان می دهد. مهمترین اندازه های حساسیت عامل به ترتیب دیرش و‎‎‎ علائم یونانی برای سبد هایی از اوراق قرضه و مشتقات مالی هستند. اگرچه این اندازه ها اطلاعات مفیدی درباره ‎‎پایداری و ارزش سبد ارائه می کند ولی توانایی نمایش کل حساسیت سبد نسبت به تغییرات عوامل ریسک مختلف را ندارد. بعلاوه با این رویکرد نمی توان یک تصویر کلی از ریسکی که سبد یک موسسه مالی با آن مواجه است را بدست آورد. لذا این اندازه ها جهت تصمیم گیری درباره کفایت سرمایه مفید نیستند.

‎‎‎‎اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان:

جدیدترین اندازه های ریسک یک سبد کمیت های آماری هستند که توصیف کننده توزیع زیان شرطی یا غیر شرطی یک سبد در طی یک افق زمانی از پیش معین است. به عنوان مثال می توان پراش‏، ارزش در معرض خطر و ‎ریزش مورد انتظار به عنوان اندازه های ریسک مبتنی بر توزیع زیان نام برد. این رویکرد تصویر دقیقی از ریسکی که یک سبد با آن روبه رو ست را نشان می دهد. مزایای این رویکرد عبارتند از اینکه  زیان در مدریت ریسک نقش اساسی دارد لذا طبیعی است که اندازه ریسک بر اساس توزیع زیان تعریف شود و مفهوم توزیع زیان در همه سطوح ‎‎تجمع معنی می دهد از ریسکی که یک سبد شامل یک ابزار مالی تا سبدی که موقعیت کلی یک موسسه مالی را نشان می دهد. مزیت سوم این است که اگر توزیع زیان به درستی تخمین زده شود اثرات تنوع بخشی و ‎‎خالص سازی تعهدات را بیان می کند.

دو مشکل عمده در استفاده از توزیع های زیان وجود دارد. اول اینکه تخمین توزیع های زیان بر اساس داده های گذشته است. در این حالت اگر قوانین حاکم بر بازارهای مالی تغییر کند این داده ها استفاده کمی دارند. دوم اینکه تخمین توزیع زیان به ویژه در مورد سبدهای بزرگ دشوار است.

‎‎اندازه های ریسک سناریو محور:

‎در‎ این رویکرد جهت اندازه گیری ریسک تعدادی سناریو در نظر گرفته می شوند. مانند افزایش 10 درصدی نرخ های مبادله کلیدی یا 20 درصد کاهش همزمان شاخص های عمده بازار سهام یا افزایش همزمان نرخ های بهره کلیدی در سراسر جهان. ریسک سبد اغلب به عنوان بیشینه زیان سبد تحت همه سناریوها محاسبه می شود. این رویکرد ابزار مفیدی برای مدیریت ریسک سبدهایی که در معرض مجموعه نسبتاً کوچکی از عوامل قرار می گیرند است. بعلاوه اندازه های ریسک سناریو محور اطلاعات تکمیلی مفید برای اندازه های مبتنی بر اماره های توزیع زیان ارائه می کنند. مشکل عمده این رویکرد تعیین مجموعه مناسبی از سناریوها و وزن دهی به این سناریوهاست.

یکشنبه 27 آبان 1397 11:08 ب.ظ
Thus you wish efficient online income ideas for keep present in setting aside time for tips appropriate for very own web-based marketing. Inernet marketing
جمعه 25 آبان 1397 11:38 ب.ظ
Asking questions are in fact good thing if you are not understanding something
totally, except this post provides nice understanding even.
جمعه 25 آبان 1397 10:56 ب.ظ
You need to be a part of a contest for one of the highest quality blogs on the internet.
I am going to recommend this web site!
جمعه 25 آبان 1397 09:43 ب.ظ
Link exchange is nothing else except it is only placing the
other person's weblog link on your page at proper place and other person will also
do same in favor of you.
پنجشنبه 24 آبان 1397 08:07 ب.ظ
I am curious to find out what blog platform you're working with?
I'm experiencing some small security problems with my latest website and I'd like to
find something more secure. Do you have any solutions?
پنجشنبه 24 آبان 1397 03:28 ب.ظ
I love your blog.. very nice colors & theme. Did you create
this website yourself or did you hire someone to do it for you?
Plz reply as I'm looking to create my own blog and would like to find out
where u got this from. many thanks
یکشنبه 20 آبان 1397 11:31 ب.ظ
Nothing has been the same since your ex broke up with you.
All you want is for them to come back. That’s it. Watch this
video http://kudoflow.com/5gfL and see how it’s possible.
You can have them back in your life and they’ll never ever
leave you again.
جمعه 18 آبان 1397 06:01 ق.ظ
I was suggested this website by my cousin. I am not sure whether this post is written by
him as no one else know such detailed about my problem.

You are wonderful! Thanks!
جمعه 18 آبان 1397 06:01 ق.ظ
I was suggested this website by my cousin. I am not sure whether this post is written by
him as no one else know such detailed about my problem.

You are wonderful! Thanks!
پنجشنبه 17 آبان 1397 10:13 ب.ظ
Spot on with this write-up, I seriously believe
that this amazing site needs a great deal more attention. I'll probably be returning to read through more, thanks for the information!
پنجشنبه 17 آبان 1397 05:00 ب.ظ
Every guy needs to know a cam girl like http://www.camgirl.pw/wildtequilla/ She is
a doll. You’ll have a whole lot of fun with any girl at this site.
The type of fun that will put a smile on your face for days to come.
پنجشنبه 17 آبان 1397 02:19 ب.ظ
I seriously love your blog.. Very nice colors & theme. Did you create this site yourself? Please reply back as I'm planning to create my own site and would like to find out where you got this from or just what the theme is called. Kudos!
پنجشنبه 17 آبان 1397 01:12 ب.ظ
Are you searching for a good time? If you are, then let this busty beauty
take care of you. Check her out at http://www.camgirl.pw/blondiebetsy/ She is
one of those cam girls that you’ll never be able to get enough of.
چهارشنبه 16 آبان 1397 06:31 ب.ظ
Thanks a bunch for sharing this with all people you actually realize what you're talking about!
Bookmarked. Please also visit my website =). We may have a link trade contract
between us
سه شنبه 15 آبان 1397 09:16 ب.ظ
I'm not sure why but this site is loading very
slow for me. Is anyone else having this issue or is it a issue on my end?

I'll check back later on and see if the problem still exists.
سه شنبه 15 آبان 1397 09:38 ق.ظ
Heya i'm for the first time here. I found this board and I find It really
useful & itt helped me out a lot. I hope to give something back and help others like you helped me.
سه شنبه 15 آبان 1397 05:54 ق.ظ
I need to to thank you for this great read!! I certainly enjoyed every bit of it. I have you book-marked to look at new things you post?
جمعه 11 آبان 1397 06:55 ب.ظ
I am actually pleased to read this web site posts which contains lots of helpful information, thanks for providing these statistics.
پنجشنبه 10 آبان 1397 04:51 ق.ظ
Hello! I could have sworn I've been to this site before but after browsing through some of the articles I realized it's new to me. Anyhow, I'm certainly pleased I stumbled upon it and I'll be bookmarking it and checking back often!
سه شنبه 8 آبان 1397 05:57 ق.ظ
Thank you for the auspicious writeup. It in reality was a enjoyment
account it. Glance complex to far added agreeable from you!
By the way, how could we be in contact?
سه شنبه 8 آبان 1397 04:10 ق.ظ
Way cool! Some extremely valid points! I appreciate you penning this article plus
the rest of the site is very good.
سه شنبه 8 آبان 1397 03:23 ق.ظ
You actually make it appear really easy together with your presentation but I in finding this topic to be really something that I feel I'd by no means understand.
It sort of feels too complicated and extremely vast for me.
I'm taking a look forward on your subsequent put up, I'll
try to get the hold of it!
سه شنبه 8 آبان 1397 03:15 ق.ظ
You made some good points there. I looked on the web for additional information about the issue and
found most individuals will go along with your views on this
website.
سه شنبه 8 آبان 1397 01:55 ق.ظ
Hello, Neat post. There is a problem with your site
in web explorer, may test this? IE nonetheless is the marketplace leader and a
big portion of other people will omit your excellent writing because of this problem.
سه شنبه 8 آبان 1397 12:44 ق.ظ
This is my first time visit at here and i am actually happy to read all at single place.
دوشنبه 7 آبان 1397 05:48 ق.ظ
I just wanted to make a brief note so as to say thanks to you for some of the amazing items you are placing here. My considerable internet research has at the end of the day been recognized with good facts and techniques to go over with my family members. I 'd say that we website visitors actually are unquestionably blessed to be in a notable network with many perfect professionals with very beneficial methods. I feel very blessed to have come across your entire web page and look forward to really more excellent moments reading here. Thanks again for all the details.
یکشنبه 6 آبان 1397 04:19 ب.ظ
My husband and i have been relieved John could deal with his survey from the precious recommendations he had out of the web page. It is now and again perplexing to simply continually be releasing secrets which often some others have been making money from. We take into account we now have the website owner to appreciate for that. These explanations you've made, the simple blog menu, the friendships you help to instill - it's everything impressive, and it's leading our son in addition to our family feel that this issue is amusing, and that's exceedingly pressing. Many thanks for the whole lot!
پنجشنبه 3 آبان 1397 11:12 ق.ظ
Terrific post however , I was wanting to know if you could write a litte
more on this subject? I'd be very grateful if you could elaborate a little bit more.
Kudos!
پنجشنبه 3 آبان 1397 09:36 ق.ظ
Hello everyone, it's my first visit at this web site, and piece of writing is really fruitful in support of me, keep
up posting these types of articles.
پنجشنبه 3 آبان 1397 06:30 ق.ظ
I used to be recommended this blog through my cousin. I am now not positive whether this put up is written by way of him as no one
else understand such precise approximately my difficulty.

You are amazing! Thank you!
 
لبخندناراحتچشمک
نیشخندبغلسوال
قلبخجالتزبان
ماچتعجبعصبانی
عینکشیطانگریه
خندهقهقههخداحافظ
سبزقهرهورا
دستگلتفکر
comment fab icon
comment fab icon
مالی، موفقیت و كسب و كار
صفحه نخست       پست الکترونیک          تماس با ما              ATOM            طراح قالب
گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من گروه طراحی قالب من
ر این بخش به صورت مخنصر رویکردهای موجود برای اندازه گیری ریسک را بیان و نقاط ضعف و قوت آنها را بحث می کنیم. در کاربرد اندازه های ریسک برای هدف های مختلفی مورد استفاده قرار می گیرند. مهمترین هدف های اندازه گیری ریسک عبارتند از: تعیین ریسک سرمایه و کفایت سرمایه‏، ابزاری برای مدیریت و ‎‎صرف بیمه.

رویکردهای موجود جهت اندازه گیری ریسک به چهار دسته تقسیم می شوند: رویکرد مقدار اسمی‏، اندازه های حساسیت عامل‏، اندازه های ریسک براساس توزیع زیان و اندازه های ریسک سناریو محور.

‎رویکرد مقدار اسمی:

این رویکرد قدیمی ترین رویکرد برای کمی سازی ریسک سبدی مرکب از دارایی های ریسک دار است. در این رویکرد ریسک سبد به صورت مجموع ارزش اسمی اوراق بهادار موجود در سبد تعریف می شود. مزیت رویکرد مقدار اسمی سادگی آن است. معایب این رویکرد عبارتند از: این رویکرد تفاوتی بین موقعیت های کوتاه مدت و بلند مدت قائل نمی شود همچنین مزایای اثر تنوع بخشی بر ریسک کلی سبد را نشان نمی دهد.‎‎‎ بعلاوه در این رویکرد ‎‎محاسبه ریسک سبدی از مشتقات مالی مشکل است.

‎‎اندازه های حساسیت عامل:

اندازه های حساسیت عامل‏، تغییر در ارزش سبد را به ازای تغییر ارزش معینی از یکی از عوامل ریسک دارایی نشان می دهد. مهمترین اندازه های حساسیت عامل به ترتیب دیرش و‎‎‎ علائم یونانی برای سبد هایی از اوراق قرضه و مشتقات مالی هستند. اگرچه این اندازه ها اطلاعات مفیدی درباره ‎‎پایداری و ارزش سبد ارائه می کند ولی توانایی نمایش کل حساسیت سبد نسبت به تغییرات عوامل ریسک مختلف را ندارد. بعلاوه با این رویکرد نمی توان یک تصویر کلی از ریسکی که سبد یک موسسه مالی با آن مواجه است را بدست آورد. لذا این اندازه ها جهت تصمیم گیری درباره کفایت سرمایه مفید نیستند.

‎‎‎‎اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان:

جدیدترین اندازه های ریسک یک سبد کمیت های آماری هستند که توصیف کننده توزیع زیان شرطی یا غیر شرطی یک سبد در طی یک افق زمانی از پیش معین است. به عنوان مثال می توان پراش‏، ارزش در معرض خطر و ‎ریزش مورد انتظار به عنوان اندازه های ریسک مبتنی بر توزیع زیان نام برد. این رویکرد تصویر دقیقی از ریسکی که یک سبد با آن روبه رو ست را نشان می دهد. مزایای این رویکرد عبارتند از اینکه  زیان در مدریت ریسک نقش اساسی دارد لذا طبیعی است که اندازه ریسک بر اساس توزیع زیان تعریف شود و مفهوم توزیع زیان در همه سطوح ‎‎تجمع معنی می دهد از ریسکی که یک سبد شامل یک ابزار مالی تا سبدی که موقعیت کلی یک موسسه مالی را نشان می دهد. مزیت سوم این است که اگر توزیع زیان به درستی تخمین زده شود اثرات تنوع بخشی و ‎‎خالص سازی تعهدات را بیان می کند.

دو مشکل عمده در استفاده از توزیع های زیان وجود دارد. اول اینکه تخمین توزیع های زیان بر اساس داده های گذشته است. در این حالت اگر قوانین حاکم بر بازارهای مالی تغییر کند این داده ها استفاده کمی دارند. دوم اینکه تخمین توزیع زیان به ویژه در مورد سبدهای بزرگ دشوار است.

‎‎اندازه های ریسک سناریو محور:

‎در‎ این رویکرد جهت اندازه گیری ریسک تعدادی سناریو در نظر گرفته می شوند. مانند افزایش 10 درصدی نرخ های مبادله کلیدی یا 20 درصد کاهش همزمان شاخص های عمده بازار سهام یا افزایش همزمان نرخ های بهره کلیدی در سراسر جهان. ریسک سبد اغلب به عنوان بیشینه زیان سبد تحت همه سناریوها محاسبه می شود. این رویکرد ابزار مفیدی برای مدیریت ریسک سبدهایی که در معرض مجموعه نسبتاً کوچکی از عوامل قرار می گیرند است. بعلاوه اندازه های ریسک سناریو محور اطلاعات تکمیلی مفید برای اندازه های مبتنی بر اماره های توزیع زیان ارائه می کنند. مشکل عمده این رویکرد تعیین مجموعه مناسبی از سناریوها و وزن دهی به این سناریوهاست.





نوع مطلب : مالی، 
برچسب ها : رویکردهای اندازه گیری ریسک، رویکرد مقدار اسمی، اندازه های حساسیت عامل، اندازه های ریسک بر اساس توزیع زیان، اندازه های ریسک سناریو محور،
لینک های مرتبط :
          
چهارشنبه 10 شهریور 1395
یکشنبه 27 آبان 1397 11:08 ب.ظ
Thus you wish efficient online income ideas for keep present in setting aside time for tips appropriate for very own web-based marketing. Inernet marketing
جمعه 25 آبان 1397 11:38 ب.ظ
Asking questions are in fact good thing if you are not understanding something
totally, except this post provides nice understanding even.
جمعه 25 آبان 1397 10:56 ب.ظ
You need to be a part of a contest for one of the highest quality blogs on the internet.
I am going to recommend this web site!
جمعه 25 آبان 1397 09:43 ب.ظ
Link exchange is nothing else except it is only placing the
other person's weblog link on your page at proper place and other person will also
do same in favor of you.
پنجشنبه 24 آبان 1397 08:07 ب.ظ
I am curious to find out what blog platform you're working with?
I'm experiencing some small security problems with my latest website and I'd like to
find something more secure. Do you have any solutions?
پنجشنبه 24 آبان 1397 03:28 ب.ظ
I love your blog.. very nice colors & theme. Did you create
this website yourself or did you hire someone to do it for you?
Plz reply as I'm looking to create my own blog and would like to find out
where u got this from. many thanks
یکشنبه 20 آبان 1397 11:31 ب.ظ
Nothing has been the same since your ex broke up with you.
All you want is for them to come back. That’s it. Watch this
video http://kudoflow.com/5gfL and see how it’s possible.
You can have them back in your life and they’ll never ever
leave you again.
جمعه 18 آبان 1397 06:01 ق.ظ
I was suggested this website by my cousin. I am not sure whether this post is written by
him as no one else know such detailed about my problem.

You are wonderful! Thanks!
جمعه 18 آبان 1397 06:01 ق.ظ
I was suggested this website by my cousin. I am not sure whether this post is written by
him as no one else know such detailed about my problem.

You are wonderful! Thanks!
پنجشنبه 17 آبان 1397 10:13 ب.ظ
Spot on with this write-up, I seriously believe
that this amazing site needs a great deal more attention. I'll probably be returning to read through more, thanks for the information!
پنجشنبه 17 آبان 1397 05:00 ب.ظ
Every guy needs to know a cam girl like http://www.camgirl.pw/wildtequilla/ She is
a doll. You’ll have a whole lot of fun with any girl at this site.
The type of fun that will put a smile on your face for days to come.
پنجشنبه 17 آبان 1397 02:19 ب.ظ
I seriously love your blog.. Very nice colors & theme. Did you create this site yourself? Please reply back as I'm planning to create my own site and would like to find out where you got this from or just what the theme is called. Kudos!
پنجشنبه 17 آبان 1397 01:12 ب.ظ
Are you searching for a good time? If you are, then let this busty beauty
take care of you. Check her out at http://www.camgirl.pw/blondiebetsy/ She is
one of those cam girls that you’ll never be able to get enough of.
چهارشنبه 16 آبان 1397 06:31 ب.ظ
Thanks a bunch for sharing this with all people you actually realize what you're talking about!
Bookmarked. Please also visit my website =). We may have a link trade contract
between us
سه شنبه 15 آبان 1397 09:16 ب.ظ
I'm not sure why but this site is loading very
slow for me. Is anyone else having this issue or is it a issue on my end?

I'll check back later on and see if the problem still exists.
سه شنبه 15 آبان 1397 09:38 ق.ظ
Heya i'm for the first time here. I found this board and I find It really
useful & itt helped me out a lot. I hope to give something back and help others like you helped me.
سه شنبه 15 آبان 1397 05:54 ق.ظ
I need to to thank you for this great read!! I certainly enjoyed every bit of it. I have you book-marked to look at new things you post?
جمعه 11 آبان 1397 06:55 ب.ظ
I am actually pleased to read this web site posts which contains lots of helpful information, thanks for providing these statistics.
پنجشنبه 10 آبان 1397 04:51 ق.ظ
Hello! I could have sworn I've been to this site before but after browsing through some of the articles I realized it's new to me. Anyhow, I'm certainly pleased I stumbled upon it and I'll be bookmarking it and checking back often!
سه شنبه 8 آبان 1397 05:57 ق.ظ
Thank you for the auspicious writeup. It in reality was a enjoyment
account it. Glance complex to far added agreeable from you!
By the way, how could we be in contact?
سه شنبه 8 آبان 1397 04:10 ق.ظ
Way cool! Some extremely valid points! I appreciate you penning this article plus
the rest of the site is very good.
سه شنبه 8 آبان 1397 03:23 ق.ظ
You actually make it appear really easy together with your presentation but I in finding this topic to be really something that I feel I'd by no means understand.
It sort of feels too complicated and extremely vast for me.
I'm taking a look forward on your subsequent put up, I'll
try to get the hold of it!
سه شنبه 8 آبان 1397 03:15 ق.ظ
You made some good points there. I looked on the web for additional information about the issue and
found most individuals will go along with your views on this
website.
سه شنبه 8 آبان 1397 01:55 ق.ظ
Hello, Neat post. There is a problem with your site
in web explorer, may test this? IE nonetheless is the marketplace leader and a
big portion of other people will omit your excellent writing because of this problem.
سه شنبه 8 آبان 1397 12:44 ق.ظ
This is my first time visit at here and i am actually happy to read all at single place.
دوشنبه 7 آبان 1397 05:48 ق.ظ
I just wanted to make a brief note so as to say thanks to you for some of the amazing items you are placing here. My considerable internet research has at the end of the day been recognized with good facts and techniques to go over with my family members. I 'd say that we website visitors actually are unquestionably blessed to be in a notable network with many perfect professionals with very beneficial methods. I feel very blessed to have come across your entire web page and look forward to really more excellent moments reading here. Thanks again for all the details.
یکشنبه 6 آبان 1397 04:19 ب.ظ
My husband and i have been relieved John could deal with his survey from the precious recommendations he had out of the web page. It is now and again perplexing to simply continually be releasing secrets which often some others have been making money from. We take into account we now have the website owner to appreciate for that. These explanations you've made, the simple blog menu, the friendships you help to instill - it's everything impressive, and it's leading our son in addition to our family feel that this issue is amusing, and that's exceedingly pressing. Many thanks for the whole lot!
پنجشنبه 3 آبان 1397 11:12 ق.ظ
Terrific post however , I was wanting to know if you could write a litte
more on this subject? I'd be very grateful if you could elaborate a little bit more.
Kudos!
پنجشنبه 3 آبان 1397 09:36 ق.ظ
Hello everyone, it's my first visit at this web site, and piece of writing is really fruitful in support of me, keep
up posting these types of articles.
پنجشنبه 3 آبان 1397 06:30 ق.ظ
I used to be recommended this blog through my cousin. I am now not positive whether this put up is written by way of him as no one
else understand such precise approximately my difficulty.

You are amazing! Thank you!
 
لبخندناراحتچشمک
نیشخندبغلسوال
قلبخجالتزبان
ماچتعجبعصبانی
عینکشیطانگریه
خندهقهقههخداحافظ
سبزقهرهورا
دستگلتفکر


نمایش نظرات 1 تا 30